21世纪以来，随着电网规模的不断发展、线路复杂度的迅速增加，我国电网管理面临着巨大的挑战，提高电网的信息化、自动化、互动性非常迫切，智能电网的建设成为重要任务。接下来，博众投资将在本期文章梳理相关脉络，助力投资者把握风口，获取先机。

     6月27日，国家能源局召开推进新型电力系统建设领导小组第一次会议，进一步明确新型电力系统建设的工作方向、重点任务和近期安排，将大力推进技术创新和体制机制改革，为新型电力系统建设提供技术支撑和机制保障。国家发改委近日印发的《电力市场运行基本规则》于7月1日起正式施行。

     政策上，电力体制改革正进入深水区，预计后续电力行业体制机制变革核心将聚焦在继续完善价格信号引导作用、丰富和完善适应新型电力系统的市场体系、完善成本疏导机制、深化输配电价格改革等几个方面。

     电改锚定“管住中间，放开两头”方针路线，其中又以电力交易优化为突破口。6月17日，山东电力现货市场转入正式运行，这是继广东、山西后，作为我国第三个转入电力现货市场正式运行的区域电力市场。中长期交易初见成效，现货交易蓄势待发，2025年全国统一电力市场体系初步建成，2030年全国统一电力市场体系基本建成。
  
    博众投资认为，随着宏观政策、数字技术进步与升级等多重利好因素的叠加影响，能源与互联网融合进程加快，智能电网行业迎来高速发展阶段。电改推进对用电端的配网建设提出更高要求。智能电网是电改的基础，因为电力交易对电力数据采集、传输等均提出更高要求。

     截至2024年3月，2024年电网工程投资累计完成额为766亿，同比增长14.7%，电网投资高增判断逐步兑现。另外，海外电力设备需求向好。AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加，加速升级更替需求，全球电网投资需求向好。

     根据IEA报告，2015年至2022年，中国电网投资支出与新兴市场和发展中经济体保持一致，但低于发达经济体。2023年至2030年，中国电网投资支出将显著增加，年均投资支出达到2020亿美元，高于新兴市场和发展中经济体，并逐步接近发达经济体。

     预计“十四五”期间全国电网总投资预计近3万亿元，高于“十三五”期间全国电网总投资2.57万亿元和“十二五”期间的2万亿元。预计随着电网数字化智能化转型的全面推进，电网智能化市场空间将不断被释放。

     今年是新一轮电改九周年，电力改革给电力行业带来了巨大变化，电网智能化、配电网自动化投资有望迎来新一轮增长周期行业层面，我们预计电网智能化、配网自动化有望成为下一轮电网投资重点。

     博众投资预判，以下行业相关业务将有望受益：
    1）智能电网全覆盖：运用数字信息技术，实现源网荷储融合互动，助力新型电力系统建设；
    2）配电：产业链全面，涵盖行业进入壁垒较高的配网主站、配电终端、故障指示器、自动化测试设备等，并在东南亚、中东等海外市场取得突破；
    3）用电：主要产品包括电能量采集及管理一体化系统解决方案、虚拟电厂等。